Leden nepřinesl zlom ve vývoji sazeb hypoték. Co bude dál? (analýza Golem)

V lednu nabídkové sazby dál prakticky stagnují. V uplynulém měsíci měnila sazby pouze Oberbank, snižovala sazby Raiffeisenbank a oběma směry – nejprve nahoru a v závěru měsíce o 0,2 - 0,5 desetin procentního bodu dolů – posunula své sazby UniCredit bank. Důsledkem těchto pohybů je pokles průměrné nabídkové sazby hypoték o 3 setiny procentního bodu. Index GOFI 70, kterým od roku 2009 monitorujeme vývoj nabídkových sazeb hypoték s LTV do 70 %, klesl z prosincových 6,25 % na 6,22 %.

Nabídkové a realizační sazby se v lednu dál přibližovaly. Index GOFIREAL, který mapuje průměrnou úrokovou sazbu skutečně sjednávaných hypoték, vzrostl v uplynulém měsíci o 4 setiny procentního bodu na 6,06 %. Kromě indexu GOFIREAL monitoruje vývoj realizačních sazeb také HYPOMONITOR České bankovní asociace (ČBA), jehož aktualizaci můžeme očekávat okolo 10. února.

Jak se budou sazby vyvíjet dál. Kdy klesnou?

Při predikci vývoje úrokových sazeb vycházíme z několika parametrů, přičemž jedním z nejdůležitějších je cena zdrojů, které si banky mohou opatřit na mezibankovním trhu. K tomuto účelu monitorujeme vývoj dlouhodobých úrokových swapů (v grafu je to modrá linka).

Z tohoto monitoringu nyní vychází, že rozdíl mezi cenou zdrojů a nabídkovou sazbou hypoték se nyní pohybuje okolo 1 až 1,5 procenta, což je nad průměrem posledních měsíců a tento indikátor tedy naznačuje, že hypoteční sazby mají nyní prostor k poklesu. Nicméně z dlouhodobého pohledu takto velký rozdíl, který by se dal v rámci určitého zjednodušení nazvat i hrubou marží bank, není nijak výjimečný a sám o sobě nemusí automaticky znamenat snížení úrokových sazeb hypoték. Dalším důležitým indikátorem budoucího vývoje sazeb, bude zítřejší jednání ČNB o základních sazbách, protože ty v dlouhodobém horizontu – sice nepřímo – určují trend vývoje sazeb komerčních úvěrů, jak ilustruje přiložený graf.  

„Věříme, že vrchol úrokových sazeb je již za námi a očekáváme pozvolný pokles. Ke konci čtvrtletí se průměrná hypoteční sazba sníží o 1 až 2 desetiny, to není nijak silný pokles, ale posun to je,“ říká Libor Vojta Ostatek.

Zdroj: Golem Finance, banky, patria.cz, ČBA

Související články

Úvěrování

Hypotéky ožívají. Vzít si úvěr na bydlení nyní, nebo ještě čekat?

Hypoteční trh znatelně ožívá. Banky v dubnu poskytly hypoteční úvěry za téměř 22 miliard korun, což představuje meziročně o 100 % více a je to i pětinový nárůst oproti březnu…

17. 5. 2024 5 minut čtení minut čtení

Poradenství, Úvěrování

ČNB počtvrté snížila sazby. Které hypotéky zlevní?

Česká národní banka snížila ve čtvrtek již počtvrté za sebou úrokové sazby. Základní úroková sazba tentokrát klesne o 0,5 procentního bodu na 5,25 %. Jak se tento víceméně předpokládaný krok…

2. 5. 2024 4 minut čtení minut čtení

Úvěrování

Sazby opět klesají. Proč teď neotálet s hypotékou

V BT pro vás sledujeme neustále aktuální dění a přidáváme k němu důležitý kontext. ČNB dnes opět snížila úrokové sazby o 0,5 procentního bodu, nyní je dvoutýdenní repo sazba na…

20. 3. 2024 2 minut čtení minut čtení

Zpět na články

Články e-mailem každý pátek

Rádi vám předáme know-how. Nechte nám na sebe kontakt.