Pasivní vs aktivně řízené?

V pravidelných týdenních komentářích jsem se již několikrát věnoval tématu obliby pasivního investování. Tedy situace, kdy investoři nevyhledávají aktivně spravovaný fond vybírající do svého portfolia akcie společností, o kterých si na základě provedené analýzy myslí, že jsou trhem podhodnoceny, ale dávají přednost nákupu indexového fondu, který má ve svém portfoliu ve správném poměru zastoupeny všechny akcie z indexu...

V pravidelných týdenních komentářích jsem se již několikrát věnoval tématu obliby pasivního investování. Tedy situace, kdy investoři nevyhledávají aktivně spravovaný fond vybírající do svého portfolia akcie společností, o kterých si na základě provedené analýzy myslí, že jsou trhem podhodnoceny, ale dávají přednost nákupu indexového fondu, který má ve svém portfoliu ve správném poměru zastoupeny všechny akcie z indexu nezávisle na jejich nadhodnocení, nebo podhodnocení.

Dnešní graf ukazuje procento aktivně řízených fondů, které svojí výkonností překonávají indexový fond. To vše je dané do časové perspektivy posledních téměř padesáti let. Z grafu vidíme, že se aktuálně nacházíme na téměř historických minimech. Jen mizivé procento aktivně spravovaných portfolií překonává svojí výkonností pasivní investici do indexu.Peníze investorů tečou do pasivních indexových fondů, nedělajících žádnou selekci a kupující doslova všechno, za jakoukoli cenu. Situaci, kdy by všichni investoři nakupovali jen indexové fondy je možné charakterizovat tak, že je jim už úplně jedno, kolik co na trhu stojí a jakou to má reálnou hodnotu. Naopak, pokud je graf ve svých horních polohách, pak jsou investoři hodně vybíraví a jediné, co je zajímá, je to, zda to, co nakupují, má skutečně nějakou odpovídající hodnotu.

K aktivně spravovaným fondům se investorská obec přiklání zpravidla po velkých propadech na akciových trzích, kdežto indexové investování mívá svoje zlaté časy poblíže tržních vrcholů. To je přesný opak, než by měli investoři dělat. I proto se v současné situaci, kdy jen málo aktivně spravovaných fondů překonává index, kloníme v rámci naší strategie a investičních profilů k aktivně spravovaným a hodnotově orientovaným akciovým fondům.

Václav Pech, investiční analytik Broker Trustu

Související články

Výnosy

ATRIS Fond Realita roste výš

ATRIS Fond Realita dosáhl dalšího milníku. Navýšil podíl v ikonickém obchodním domě Máj Národní a potvrzuje tak svojí strategii stabilního růstu. Objevte, proč Realita patří mezi atraktivní řešení pro poradce…

22. 8. 2025 2 minuty čtení

Výnosy

Investiční kuchařka: Jak namíchat portfolio podle vlastních chutí a vášní

Investování má často pověst sucharského oboru, kde vládnou čísla, grafy, excelové tabulky a není v něm místo ani pro trochu radosti, zábavy, a nedej Bože, vášně. I když emoce jako…

14. 8. 2025 8 minut čtení

Výnosy

Jak investovat a nemít kocovinu, když všude bouchá šampaňské?

Obavy investorů patrné v prvním kvartálu letošního roku jsou pryč. Jako by nikdy neexistovaly. Akciové indexy jsou opět na historických maximech. Technologické akcie lámou rekordy a titulky finančních médií se…

25. 7. 2025 5 minut čtení

Zpět na články

Články e-mailem každý pátek

Rádi vám předáme know-how. Nechte nám na sebe kontakt.