Proč fandíme low volatility akciím?
V našich komentářích a portfoliích dáváme poměrně velký prostor fondům zaměřeným na akcie s nízkou volatilitou. Jedná se většinou o akcie firem majících ve svém portfoliu velký počet již zaběhnutých výrobků a poskytovaných služeb, které mohou svým zákazníkům poskytnout. Velice často mají na trhu také dominantní postavení, které kolem nich staví pro konkurenci jen těžko překonatelný příkop třeba v podobě různých patentů a ochranných známek. To vše je v těžkých dobách do určité míry chrání proti nadměrným tržním propadům.
Proč se zaměřujeme na tuto na první pohled nudnou kategorii? Vždyť se jí přeci v poslední době, zejména v USA, nedaří překonat ani index SP500! Důvod je zřejmý z několika dalších grafů. Jsou na nich znázorněny průměrné roční výnosy investic do akciového indexu a také příslušného indexu s přívlastkem „low volatility“. Pro názornost uvádíme jak celosvětový index, tak také indexy Spojené státy, Evropu i emerging markets. Výnosy jsou vypočítány v příslušné měně trhu.
Výsledky jsou zobrazeny v šesti časových horizontech. Od počátku roku 2015, za poslední tři, pět, sedm, deset a patnáct let. Nejdelší období tak zahrnuje obě velká krizová období tohoto tisíciletí. Prasknutí internetové bubliny a hypoteční krizi. Velice reprezentativní vzorek.
Co je všem obrázkům společné a co je tedy vlastní akciím se sníženou volatilitou? Na kratších časových horizontech jsou výsledky skoro stejné, nebo mají převahu široké indexy. Skotačivé období růstu, kterého jsme v posledních letech svědky, přeje akciím obecně a často také volatilním a vysoce rizikovým akciovým titulům. Na delších časových horizontech, to jsou přesně ta období, o kterých jako poradci přemýšlíme, je ale situace zcela jiná. „Low volatility“ akcie široké indexy válcují na celé čáře a ve všech regionech. To je důvod, proč je máme tak rádi.
V nabídce společnosti Conseq je hned několik fondů zaměřených na tuto zajímavou investiční kategorii.
Sdílet s přáteli
Další témata
Související články
Než vyrazíte za zážitky: Co by určitě nemělo chybět v pojištění na cesty
Léto 2025 zaklepalo na dveře a sezona zahraničních dovolených nabírá na síle. Loni Češi podnikli zhruba 7,5 milionu cest do zahraničí, velkou část z nich právě v období června až srpna.…
Pronájem bez rizika: kompletní průvodce nezbytným pojištěním pro majitele i nájemníky
Ve světle neustále rostoucích cen nemovitostí v Česku je nájemní bydlení v posledních letech významně na vzestupu. Pronajímat byt či dům, nebo naopak být v nemovitosti nájemcem však může přinášet…
Když mrzne, až praští a do toho praskne potrubí: 5 věcí, které si ohlídat v pojistce
Únor dokazuje, že i v našich zeměpisných šířkách se zima umí stále důrazně přihlásit o slovo. Zatímco mráz těší milovníky zimních sportů, majitelům nemovitostí se z dvouciferných minusových teplot dělají…
Články e-mailem každý pátek
Rádi vám předáme know-how. Nechte nám na sebe kontakt.